Opções de ajustes comerciais

Estratégias de Ajuste de Opção.

Ajustando Negociações de Opção.

Sempre que encontro bons exemplos de estratégias de ajuste de opções, eu gosto de escrever uma página sobre isso. Os exemplos teóricos estão corretos, mas acho que exemplos do mundo real de operações de ajuste de opções fazem ilustrações muito melhores.

É certo que esses exemplos são um pouco da variedade escolhida pela cereja. Quando uma troca de opção vai contra você, você nem sempre terá ótimas escolhas à sua disposição. Mas ainda assim, ao ver um exemplo do mundo real, mesmo que seja um dos melhores cenários de ajuste de uma opção, o comércio ainda é um exercício valioso.

A lista aqui é curta agora, mas vou adicionar a ela quando os cenários se apresentam.

Por que tais pequenas empresas?

Uma coisa que você pode notar com esses exemplos é o pequeno tamanho relativo das posições. Nesses exemplos, só estou lidando com uma opção por vez, mesmo que, por exemplo, seria mais eficiente do ponto de vista da comissão que escrever várias vezes ao invés de apenas uma.

Há algumas razões para isso:

Eu quero demonstrar que você não precisa de um grande portfólio para usar as opções para sua vantagem Ao jogar de forma conservadora e não superaventando-me antecipadamente, dou-me uma maior flexibilidade para reparar ou se afastar de uma posição se o comércio se mover contra mim.

Um pouco de investimento invertido.

Agora, para algum plano de fundo: Como um investidor alavancado, eu costumo escrever um número razoável de puts.

A escrita coloca como meio de adquirir ações com desconto para o preço atual não é incomum de uma estratégia para investidores de longo prazo.

Mesmo Warren Buffett reconheceu publicamente empregar essa estratégia (envolvendo ações da Coca-Cola e Burlington Northern antes da aquisição de toda a empresa).

Como você lembrará, quando você escreve uma colocação, você está, de fato, oferecendo para comprar 100 ações da ação subjacente a um determinado preço (o preço de exercício). Em troca desta oferta, você recebe um pagamento em dinheiro (chamado premium).

Se a ação negociar abaixo do preço de exercício no vencimento, você é obrigado a comprar as ações ao preço acordado. Sua base de custo em suas 100 ações é igual ao preço de exercício mais comissões menos o prêmio recebido.

Se as ações negociarem com ou acima do preço de exercício no vencimento, a opção de venda expira sem valor e o prêmio que você recebeu é seu para reservar como lucro de 100% e sem nenhuma obrigação adicional da sua parte.

Estratégias de Ajuste de Opção.

Rolling Down - Um exemplo de ajustar uma posição de colocação nua ao rolar para baixo.

Rolling Down and Out - Um exemplo de ajustar uma posição de colocação nua, rolando para baixo e para fora.

Exemplos de Negociação de Opção - Extenso exemplo de ajuste e gerenciamento de uma troca de opção Leveraged Investing no PEP.

Naked Put Assignment (Parte 1) - Visão geral da atribuição de colocação precoce e por que não é necessariamente um grande acordo.

Evitando a Tarefa Precoce em Naked Puts (Parte 2) - Aprenda a reconhecer os cenários que aumentam a chance de uma tarefa de colocação nua adiantada.

Como reparar uma tarefa de colocação inicial adiantada (Parte 3) - Não permita que o Sr. Mercado o empurre. Aprenda uma técnica alternativa para "Desatribuir" você mesmo.

O que fazer quando as opções de troca se deixam errado.

O comércio de opções bem-sucedidas não é sobre ser correto na maioria das vezes, mas sobre ser um bom mecânico de reparos. Quando as coisas dão errado, como muitas vezes o fazem, você precisa de ferramentas e técnicas adequadas para recuperar sua estratégia na faixa de lucro. Aqui demonstramos algumas estratégias de reparo básicas destinadas a aumentar o potencial de lucro em uma longa posição de chamada que experimentou uma rápida perda não realizada.

A Defesa é tão importante como a infração.

As estratégias de reparo são parte integrante de qualquer plano de negociação. Eu sempre reviso um conjunto bem pensado de cenários "what-if" antes de colocar qualquer dinheiro em risco. Muitas vezes, porém, os operadores de opções para iniciantes pensam pouco em possíveis ajustes de acompanhamento ou possíveis estratégias de reparo antes de estabelecer posições. Ter uma ótima estratégia é importante, mas fazer um lucro está altamente correlacionado com o quão bom a perda de negócios são gerenciados. "Jogar boa defesa" é o meu mantra das opções de negociação.

Fixando uma longa chamada.

Muitos comerciantes vão comprar uma chamada simples ou colocar apenas para descobrir que eles estavam errados sobre o movimento esperado do estoque subjacente. Uma posição de chamada prolongada fora do dinheiro, por exemplo, experimentaria perdas não realizadas imediatas se o estoque cair. O que o comerciante deve fazer nessa situação?

Vamos examinar um simples exemplo de chamada longa, que demonstra um conceito que você pode aplicar também a uma longa colocação. Suponha que seja atualmente em meados de fevereiro e acreditamos que a IBM, que às 93.30, está preparada para fazer um movimento acima da resistência (a linha verde superior na Figura 1) em cerca de 95. Temos boas razões para saltar antecipadamente com a compra de um call-money-call de 95 de julho. Com cerca de 150 dias de calendário restantes até o vencimento, há tempo suficiente para que a mudança ocorra.

Mas suponha que, não muito tempo depois de entrar na posição, a IBM obtém um downgrade e cai de repente, talvez até abaixo do suporte de médio prazo em 91.60 (a linha verde inferior da Figura 1) para cerca de 89.34. O preço da chamada de 95 de julho valeria agora cerca de US $ 1,25 (assumindo uma queda do valor do tempo), abaixo de US $ 3, representando uma perda não realizada de US $ 175 por opção. A Figura 2 apresenta o perfil de lucro / perda desse comércio.

Com o tempo restante até a expiração, no entanto, ainda é possível que a IBM possa atingir e superar o preço de exercício de 95 até 16 de julho, mas esperar pode adicionar perdas adicionais e apresentar custos de oportunidade adicionais, que resultam da renúncia a qualquer outro comércio com lucro potencial durante o mesmo período.

Uma maneira de abordar a perda não realizada é a média abaixo ao comprar mais opções, mas isso só aumenta o risco se a IBM continuar caindo ou nunca retornar ao preço de 95. Na verdade, o ponto de equilíbrio na chamada original de julho de 95, que foi comprada por US $ 3, é 98. Isso significa que o estoque teria que subir quase 10% para chegar ao ponto de equilíbrio. A média de comprando uma segunda opção com um preço de exercício menor, como a chamada de 90 de julho, diminui o ponto de equilíbrio, mas acrescenta um risco adicional considerável, especialmente porque o preço foi dividido abaixo de um nível de suporte de 91.60 (indicado na Figura 1) .

Um método simples para diminuir o ponto de equilíbrio e aumentar a probabilidade de obter lucros sem aumentar o risco demais é rolar a posição para um spread de chamada de touro. Esta é uma estratégia apresentada pelo educador das opções, Larry McMillan, em seu livro, "Opções como investimento estratégico", uma referência padrão obrigatória na negociação de opções.

Para implementar este método, faríamos um pedido para vender duas das chamadas de 95 de julho no novo preço de US $ 1,25, o que equivale a diminuir a opção de compra de julho de 95, já que já somos uma opção longa (vendendo duas quando somos longos, nos deixa um curto). Ao mesmo tempo, compraríamos uma chamada de 90 de julho, vendendo por cerca de 2,90. A Tabela 2 apresenta os detalhes do preço:

O resultado líquido desse ajuste em um spread de chamada de touro é que nosso risco total aumentou apenas ligeiramente, de US $ 300 a US $ 325 (sem contar comissões). Mas nosso ponto de equilíbrio foi reduzido consideravelmente de 98 para 93,25, uma queda de 4,75%.

Suponha agora que a IBM gerencia o comércio mais alto, de volta ao ponto de partida de 93.30. Nosso spread de chamada de tour será agora acima do ponto de equilíbrio, com um lucro potencial até 95, embora limitado a apenas US $ 175 por opção. Temos, portanto, baixado o nosso ponto de equilíbrio sem adicionar muito risco adicional, o que faz bom sentido.

Abordagem Alternativa de Reparos.

Outra tentativa de reparação (que talvez possa ser combinada com a anterior) é rolar para uma propagação de borboleta quando a IBM cai para 90. Com esta estratégia, vendemos duas chamadas de 90 de julho, que seriam de cerca de US $ 4 cada, e manterão a Chamada longa em 95 de julho e, em seguida, compre uma chamada de 85 de julho por cerca de US $ 7,30 (assumindo um pouco de decadência do valor do tempo nesses números).

O risco total realmente diminui à desvantagem, uma vez que os débitos totais caem para US $ 230, mas há algum risco limitado para cima se a IBM voltar atrás acima de 92.65 (ponto de equilíbrio). Se a IBM não for em nenhum lugar, no entanto, o comércio realmente produz um bom lucro, ocorrendo entre 87.30 e 92.65. A tabela de lucro / perda abaixo apresenta nossos diferentes cenários para esta estratégia de reparo:

Enquanto isso, as perdas máximas em potencial são $ 235 (upside) e $ 225 (desvantagem). O lucro potencial máximo é de 90 com US $ 264, e o lucro diminui ligeiramente à medida que você se move em direção aos pontos de ponto de equilíbrio superior e inferior, conforme observado na Figura 3.

Combinando as estratégias de reparo.

Uma vez que esta é uma propagação de borboleta, o lucro máximo, por definição, é a greve das duas chamadas curtas (chamadas de 90 de julho), mas o movimento afastado deste ponto eventualmente leva a perdas. Portanto, a melhor abordagem geral pode ser misturar nossas duas estratégias de reparo em uma abordagem de reparo multi-lotes. Esta combinação pode preservar as melhores probabilidades de produzir um lucro de um perdedor em potencial: o reparo de propagação de chamadas de touro tem um lucro de 93,25 a 95. E, existem maneiras de ajustar uma propagação de borboleta, dado os movimentos do subjacente (um tópico que exigiria um artigo separado).

Examinamos duas maneiras (o que pode ser combinado melhor) para ajustar uma posição de chamada longa, que foi mal. O primeiro envolve o rolamento para baixo em uma propagação de chamadas de touro, o que reduz significativamente o ponto de equilíbrio dos gastos gerais, preservando o potencial de lucro razoável (embora esse potencial seja limitado, não ilimitado como na posição original). O custo representa apenas um pequeno aumento no risco. A segunda abordagem é rolar para uma propagação de borboleta, mantendo nossa chamada original de julho, vendendo duas opções de compra no dinheiro e comprando uma opção de compra no dinheiro. Se usado sozinho ou em conjunto, essas estratégias de reparo oferecem alguma flexibilidade em seus planos de negociação.

Sempre haverá perdas na negociação de opções, por isso cada comércio deve ser avaliado à luz das mudanças nas condições do mercado, tolerância ao risco e objetivos desejados. Dito isto, ao gerenciar adequadamente os perdedores potenciais com estratégias de reparo inteligentes, você tem uma melhor chance de ganhar no jogo de opções no longo prazo.

Opção GPRO Ajustes Comerciais & # 8211; De Full Loser para $ 2 Winner.

12 de outubro de 2018.

Ajustes de troca de opções: no vídeo de hoje a noite, vamos examinar todas as negociações que fizemos na quarta-feira, 13 de maio. É um dia bastante ativo, não apenas com o fechamento de negociações, mas apenas com um rápido comércio de ganhos que tivemos na Cisco, o que, espero, deveria funcionar bem.

Mas nós fomos bastante ativos hoje no que diz respeito ao fechamento de negócios. À medida que chegamos cada vez mais perto do vencimento na sexta-feira, aparentemente estamos tentando gerenciar alguns dos negócios que nos resta de ambos os ganhos durante as últimas semanas e apenas trocas mensais regulares.

Relacionados "Ajustes de Comércio de Opção" Recursos:

O primeiro que eu quero passar esta noite é o nosso novo comércio de abertura na Cisco. Provavelmente é um dos últimos negócios de ganhos que podemos fazer. Esperemos que possamos fazer outro pelo menos no HPQ mais tarde nesta semana ou no próximo. Com a Cisco, vimos uma alta volatilidade implícita, muitos bons volumes.

É praticamente um estudo de caso sobre um bom comércio de ganhos porque o volume é tão bom, a volatilidade implícita é tão boa. E o que queríamos fazer, porém, é aproveitar isso, e a melhor maneira que podemos ser é vender uma estrada direta no mercado. Neste caso, com a Cisco, vendemos a 29 ½ chamada e colocamos em ambos os lados e recebemos US $ 1,30 no crédito.

Comece o Curso GRATUITO sobre "Ajustes Comerciais" Hoje: O que acontece quando um negócio é ruim? Você expõe para o próximo mês, mova seus preços de exercício, adicione / remova um lado ou não faça nada? Vamos dar exemplos concretos de como você pode proteger diferentes estratégias de opções. Clique aqui para ver as 15 lições?

Veja o que a Cisco parece em um gráfico, para que vocês possam ver isso. Tem sido um pouco de uma tendência de alta, talvez possivelmente um pop maior no estoque depois de ganhos. Nós jogamos um pouco otimista. Tivemos que jogar um pouco direcional porque não houve greves às 29h35. Nós jogamos apenas alguns centavos de altura, um pouco direcional, mas você pode ver que tem uma boa história de ver essa queda na volatilidade implícita após o evento de ganhos.

E agora mesmo, o índice de volatilidade IV ou implícita está no percentil 70 ou muito próximo do percentil 70. Uma volatilidade implícita muito, muito alta. É por isso que fomos um pouco mais agressivos com o nosso comércio e fizeram o caminho certo no mercado.

Você pode ver que estamos apenas fazendo o cavalo ao longo do mercado. Nós vendemos opções em ambos os lados do mercado com o mesmo preço de exercício, o 29 ½. E esse crédito de US $ 1,30 nos levou para fora do movimento esperado, que era de cerca de US $ 1,20. Isso sempre é importante que possamos crédito suficiente para sair do movimento esperado.

Agora, a Cisco anunciou ganhos depois que os mercados fecharam e apenas trocamos cerca de $ .10 ou mais. É comercializado agora. Espero que isso venha a ser um bom negócio. E você pode ver que estamos bem no mercado aqui, então temos um pouco de espaço entre nós e onde o estoque deve negociar. Mas eles já anunciaram ganhos, então deve ser interessante ver onde acabamos amanhã.

No que diz respeito aos negócios que encerramos, GoPro é o primeiro que eu quero passar. Este é o exemplo clássico e perfeito. E vamos fazer um grande estudo de caso sobre isso e jogá-lo na área de membros aqui na próxima semana. Mas este é um exemplo clássico de ampliar a linha de tempo de negociação, levando um comércio que foi completamente contra nós no começo e transformando-o em um comércio lucrativo.

Embora seja apenas um lucro de US $ 2, mas pelo menos neste momento, transformamos um comércio por completo; nós fizemos um comércio que foi 100% contra nós e o transformou todo o caminho. E isso é algo que vamos sobreviver no nosso webinar na próxima semana. Se você ainda não se inscreveu no webinar, você só deseja acessar a página do webinar aqui; Você só quer ir para opcionalpha / webinars.

Mais uma vez, está acontecendo na próxima semana em cerca de sete dias. E nós vamos superar todas essas técnicas de ajuste que temos, como ajustar, como configurar alertas para notificá-lo quando o melhor momento para fazer um ajuste é, para que você possa torná-lo muito sistemático, muito fácil , e então muitos estudos de caso e exemplos em que fomos capazes de dar uma volta às negociações e transformar lucros ou diminuir nossa perda de forma dramática.

No caso do GoPro, fomos em frente e compramos de volta nosso straddle, que foi a chamada de 52 ½ e colocamos por US $ 6,45, obteve um lucro de US $ 2 em geral. Quando olhamos o que aconteceu no GoPro e apenas para recapitular isso um pouco aqui ... Mas você pode ver o segundo que o estoque anunciou ganhos, saltou mais alto do que o nosso comércio original, ele saltou para fora do nosso alcance esperado. E isso é realmente onde nós nos machucamos.

É só um dia aqui onde o estoque se mudou. Mas, uma vez que estendemos a nossa linha de tempo de negociação, nos entregamos outra semana e meia ou duas semanas aqui para ver possivelmente se o GoPro pudesse mudar. Nós vimos o estoque se instalar em um intervalo aqui e acabou exatamente onde achamos que seria certo antes dos ganhos.

Dando-nos esse tempo extra para ver o estoque de base para baixo nesta faixa permitiu-nos, então, transformar este comércio todo o caminho através de fazer um ajuste rápido e muito sistemático para a nossa estratégia, e nós fomos capazes de aproveitar um lucro pequeno agradável em esse comércio. Novamente, teremos um estudo de caso enorme sobre o GoPro carregado na área de membros aqui na próxima semana.

Os outros negócios que obtivemos hoje: saímos dos nossos negócios apenas o call side que estava no dinheiro e nosso naked put no FXE. Tudo o resto que temos no FXE, temos um condor de ferro bastante complicado que permanece no FXE. Tudo o resto que permanecemos no FXE, vamos deixar expirar sem valor.

E eu não segui em frente e totalizo isso aqui, então deixe-me parar o vídeo, já volto. Tudo bem, tudo completou tudo. Para o FXE com a posição de maio que tivemos no momento, fizemos cerca de US $ 90 após todos os ajustes; nós fizemos um par de rolos para assumir algum crédito extra e reduzir nossos riscos ao longo do caminho.

Isso não foi nada mais, penso no FXE do que apenas a negociação de ações dentro de um intervalo que queremos que ele negocie e implique a volatilidade mais ou menos ficando um pouco mais baixa do que a vendemos originalmente. Nós vendemos muita volatilidade implícita quando chegou perto do percentil 100.

Ainda vamos ser bastante agressivos no FXE no futuro. E temos uma posição agora em junho; provavelmente adicionaremos a essa posição, mas fizemos ajustes para tirar proveito de onde o estoque se mudou e ainda conseguiu saltar um bom comércio. Com a BABA, fomos capazes de sair da BABA também com uma perda bastante pequena em comparação com o que poderia ter sido.

Nós poderíamos ter tido provavelmente uma perda de $ 145 em BABA se mudasse contra nós e não fizemos nada. Mas com nossos ajustes, conseguimos reduzir nossa perda potencial apenas para US $ 33, o que é surpreendente. Não conseguiu lucrar com o BABA, mas com este estoque, ele se moveu completamente contra nós. E isso foi apenas na semana passada. Foi na semana passada que o estoque se moveu completamente contra nós.

E porque fomos capazes de ampliar a nossa linha de tempo de negociação, na esperança de que o estoque apenas atinja a faixa e permaneça de lado para a próxima semana, é exatamente o que aconteceu, a volatilidade implícita continuou a cair nessas opções, e apenas nos permitiu reduzir nosso potencial perda de provavelmente cerca de US $ 145 ou mais, até apenas US $ 33.

O outro comércio de que obtivemos é Amazon. Compramos nosso condor de ferro inteiro na Amazon. Nós conseguimos reduzir nossa perda para a Amazon um pouquinho, mas não muito. O estoque ainda se moveu de forma bastante agressiva fora do nosso alcance.

Neste caso com a Amazon, este é um estoque que foi todo o lugar após os ganhos e tivemos uma oportunidade antecipada para obter lucro, talvez, mas simplesmente não vimos a decadência nas opções. Este é um excelente exemplo aqui onde você pode ver o estoque apenas fez um grande movimento mais alto. E muito semelhante ao que aconteceu no GoPro, o estoque voltou para dentro do intervalo esperado, mas demorou um pouco mais para que isso acontecesse.

Nós provavelmente teríamos estendido apenas mais um ou dois dias sobre este, mas estava jogando perto das bordas quando chegamos mais perto da expiração. Eu não quero colocar-nos em uma posição onde temos um comércio que talvez ganhe US $ 200 ou perca US $ 200 dentro de um intervalo de US $ 1 em estoque de US $ 400.

Não é apenas o tipo de risco que eu quero tomar, indo para a expiração. Reduzimos nossa perda suficiente neste comércio. Foi um comércio que foi contra nós, então tomamos uma perda de US $ 251 no comércio da Amazônia. Como sempre, espero que vocês gostem desses tutoriais em vídeo. Se você tiver algum comentário ou pergunta, adicione-os logo abaixo.

Como lembrete, todos os membros premium, se você é um membro premium, você receberá atualizações no próximo webinar que está acontecendo na próxima semana na quarta-feira. Se você não é um membro premium, você pode se inscrever e salvar seu assento ou avançar e atualizar sua associação, e todos esses webinars, incluindo todos os webinars passados ​​que gravamos, estão incluídos em sua associação premium. Até a próxima, negociação feliz!

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Guias de ajuste de comércio.

Saiba maneiras de ajustar as posições das opções que se moveram contra você.

Short Strangle Adjustment: Rolling Up Short Put.

O que você pode fazer quando o preço das ações aumenta mais alto depois de vender um estrangulamento?

Neste vídeo, você aprenderá sobre o ajuste de estrangulamento curto conhecido como "enrolar" a curta colocação.

Short Strangle Adjustment: Rolling Down the Short Call.

O que você pode fazer quando o preço das ações colapsa depois de vender um estrangulamento?

Neste vídeo, você aprenderá sobre o ajuste do estrangulamento curto referido como "rolar para baixo" a chamada curta.

Ajuste do Condor de Ferro: Rolling Up Short Put Spread.

O que você pode fazer quando o preço da ação aumenta quando você vende um condador de ferro?

Neste vídeo, você aprenderá sobre a estratégia de ajuste do condador de ferro para enrolar o spread de curto prazo.

Ajuste do Condor de Ferro: deslizando o Short Call Spread.

O que você pode fazer quando o preço das ações cai como uma pedra depois de vender um condador de ferro?

Neste vídeo, você aprenderá sobre a estratégia de ajuste do condador de ferro de rolar a propagação de chamadas curtas!

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Sua lista de verificação simples antes de ajustar um comércio de opções.

7 de dezembro de 2018.

Sempre que vamos comprar ou vender uma opção, é vital tomar o tempo para se certificar de que estamos entrando no comércio corretamente, em primeiro lugar. É 100 vezes mais importante inseri-lo corretamente do que poder ajustá-lo adequadamente mais tarde, pois a mudança de um comércio que foi feito mal, em primeiro lugar, não o consertará necessariamente. No entanto, a realidade é que às vezes as posições irão contra nós e por isso é importante aprender como, corretamente e de forma mais eficiente, ajustar negociações de opções e se tornar um comerciante flexível, e é por isso que criamos essa lista de opções de troca de opções.

Ajustar uma posição de opção realmente é uma habilidade essencial para qualquer investidor # 8211; Eu diria que é um requisito obrigatório. Realizar ajustes comerciais de forma incremental pode melhorar seu desempenho, ajudando você a gerenciar riscos e reduzir a perda de negócios. Use nossa lista de verificação de troca de opções toda vez que você planeja fazer um ajuste.

Não deve se tornar uma maneira de consertar acordos que foram mal feitos inicialmente, mas podem ser usados ​​para parar o sangramento. Se você tarifou incorretamente para começar, então você poderia enfrentar a perda de dinheiro, não importa quais ajustes são feitos, os ajustes podem apenas ajudá-lo a perder menos.

Como uma isenção de responsabilidade, é importante que você conheça COMO ajustar um comércio de opções e que você tenha conhecimento das comissões de corretores adicionais, você será cobrado para sair / entrar em outros contratos. Tome seu tempo ao ajustar para que você não ajuste e crie um furo ainda maior para escavar. Siga estas opções de listagem de negociação antes de fazer ajustes.

Lista de verificação de opções de negociação & # 8211; Para fazer ajustes comerciais.

1. O que é o objetivo do seu ajuste de troca de opções?

Don & # 8217; t sente-se e assista a bolsa todo o dia e depois ajuste-se porque está entediado. Se os seus negócios forem feitos corretamente no início, você deve poder se afastar confiante e verificar apenas no final do dia de negociação. Se você precisa fazer um ajuste, os objetivos devem ser reduzir o risco para você ou criar uma nova estratégia para criar mais lucro.

Se você está tentando reduzir seu nível de risco, então certifique-se de que o ajuste faz isso por você. Se o seu risco for alto o suficiente para considerar o ajuste, então nunca aumente o tamanho da posição ou seu nível de risco, pois isso é apenas adicionar combustível ao fogo e você enfrenta perder ainda mais. Passar para uma posição com um menor risco maior e maior nunca é uma boa idéia, especialmente com spreads de crédito.

2. O seu ajuste comercial reduz o risco?

Você precisa responder esta pergunta positivamente. Se você está apenas entrando em pânico, então você poderia tomar uma decisão precipitada e cavar um buraco ainda maior para você. Se você estiver em um mau comércio que vai perder dinheiro, então às vezes você só precisa aceitar isso e apenas tentar minimizar o valor que você perderá. Nem sempre é possível transformar um vencedor em um vencedor, e isso precisa ser aceito de forma não emocional e lógica.

Para reduzir o risco, faça um ajuste para reduzir suas perdas. Eu favorece a redução de risco através da compra de OTM coloca / chamadas que se protegerão de grandes movimentos de volatilidade e Vega.

Lembre-se de manter um olho na imagem maior - veja o impacto de ajustar o comércio único contra todo seu portfólio global e tentar ser sistemático, em vez de entrar em pânico.

Comece o curso GRATUITO em "Entradas de opções e amp; Saídas "Hoje: Ensinar-lhe os diferentes tipos de pedidos de opções para que você possa executar corretamente negociações de opções mais inteligentes a cada dia, incluindo o mercado, limitar e parar pedidos, destacando algumas táticas e dicas que você pode usar hoje. Clique aqui para ver todas as 26 lições?

3. Você poderia acabar com o comércio?

Esta deve ser sempre sua primeira consideração antes de pensar em fazer ajustes e continuar com um comércio arriscado. Se você ganhou um pequeno lucro e as coisas estão começando a ir para o sul, pode ser uma decisão sábia apenas fechar o comércio e reavaliar o mercado.

Don & # 8217; t deixar seu ego entrar no caminho de ganhar dinheiro. Ninguém está na direção do mercado 100% do tempo (nem mesmo 51% do tempo). Os melhores comerciantes sabem quando estão errados e saem rápido. E até mesmo os melhores comerciantes aprendem a tirar lucros quando os vêem.

4. Os técnicos do mercado foram alterados?

Tenho certeza de que quando você entrou no comércio você teve uma opinião firme no mercado. Isso mudou agora? Alguns dos principais indicadores de análise técnica viraram o canto de forma inesperada? Em caso afirmativo, isso altera sua opinião sobre as perspectivas do mercado?

Mais importante ainda, se a tendência está mudando, então sua estratégia de opções está estruturada para lucrar com o novo mercado? Aguarde para ver uma mudança de médio prazo para ajustar e lembre-se que um dia doesn & # 8217; t fazer uma tendência. É importante permanecer sistemático e sem emoção ao planejar suas estratégias e quaisquer ajustes a eles.

5. Ouça nosso podcast de ajuste de operações.

Recentemente, publicamos um dos nossos podcasts mais baixados sobre como gerenciar ganhando e perder negócios (por meio de ajustes) pode ajudar a quebrar o & # 8220; zero-sum & # 8221; jogo que todos sempre assume quando se trata de opções de negociação.

Essa idéia que, ao longo do tempo, você perderá grandes e alguns negócios que eliminam as pequenas vitórias em muitas negociações, simplesmente não é verdade. Ouça o podcast através do link antes de tomar sua decisão e tirar o mito e a emoção do que precisa ser um cálculo matemático.

Qual estratégia você acha que é o mais difícil de ajustar?

Espero que nossa lista de verificação de opções de negociação tenha ajudado a guiá-lo em fazer ajustes, mas por favor, adicione seus comentários abaixo e me avise o que você acha que é a estratégia mais difícil de ajustar; spreads de crédito, opções nuas, spreads de proporção, etc.

Vou acompanhar esta publicação com uma nova postagem sobre como ajustar a estratégia que recebe mais comentários.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

O comércio mais difícil é aquele em que você deve perder antes de atingir a sua parada (assumindo que o estoque apenas passou por uma importante linha de suporte / resistência técnica). Eu sempre olho para o evento como uma oportunidade positiva para reavaliar o mercado e respirar. Normalmente, quando eu não tenho razão, a tendência mudou, ou o estoque está sendo negociado em um extremo que pode me dar uma nova oportunidade para entrar em uma propagação similar em uma greve mais alta / mais baixa. No final, os spreads de ajuste são importantes. Se eles não forem gerenciados corretamente, o investidor se encontrará em um círculo perpétuo de fazer muitos ganhos incrementais, e depois perder tudo em um comércio ruim. Às vezes, eu tomo minha perda antes que o comércio atinja minha parada porque eu não me sinto mais confiante no comércio, isso é difícil, porque você sabe que provavelmente levará 1-2 novos negócios para fazer o dinheiro de volta e # 8230, mas isso é comercial e # 8230 ; e assim é como é. Se você esperar até que a posição atinja seu stop loss & # 8230, então pode levar meses para fazer o dinheiro de volta. Esta situação é simplesmente desmoralizante. É por isso que é importante ficar no topo de suas posições como o autor diz. Jesse Livermore disse que o comércio não é para o mentalmente preguiçoso, isso infere que você não pode apenas deixar sua posição andar o tempo todo # 8230; você deve ajustá-lo ou fechá-lo de vez em quando e # 8230 ;.

Ajustando as posições escritas sobre OTM trocaram opções para o termo, quando grandes movimentos ameaçam.

Mova as posições em perdas ITM. O posicionamento básico que uso é um estrangulamento OTM, sempre tentando.

manter dentro do mesmo mês de negociação.

A estratégia mais difícil de ajustar é o Iron Condor. Há uma variedade de métodos, mas apenas alguns trabalham consistentemente. Não é para o comerciante novato. Mesmo os comerciantes intermediários / avançados têm um problema ao ajustar os Condores de Ferro.

Mas a única coisa que os comerciantes de condores devem evitar é a compra de opções de OTM. Isso apenas aumenta o risco. Certo, o gráfico de risco parece melhor, mas o que? O verdadeiro risco é que a posição se mova em direção a sua perda máxima # 8211; e comprar opções OTM apenas aumenta essa perda. Kirk: esperava melhor de você.

Eu concordo que você não quer comprar opções caras de OTM nesses. Dito isto, a melhor maneira de ajustar um Condor de Ferro está rolando de um lado para cima e para fora e coleciona mais premium. Ainda assim, se as opções de OTM são extremamente baratas (0,01 ou 0,02 cada), então eu favorece a compra em alguns casos porque a proteção barata para grandes movimentos.

Sim. Grande proteção para o grande movimento. Eu estava apenas apontando (para o novato) que a compra de opções OTM não é uma boa escolha como um ajuste autônomo.